Fformiwla DuPont - enghraifft o gyfrifo

Ystyrir mai model DuPont yw un o'r dulliau effeithiol ar gyfer cynnal dadansoddiad ffactor. Fe'i cynigiwyd yn 1919 gan arbenigwyr o gwmni yr un enw. Er bod amser wedi'i ddosbarthu'n eang yn dangos proffidioldeb trosiant asedau a gwerthiant. Yn y model hwn roedd y dangosyddion hyn yn cael eu hystyried gyda'i gilydd am y tro cyntaf, tra bod gan y model strwythur trionglog.

Defnyddir fformiwla Dupont yn aml, ac mae dadansoddi ffactor gyda'i help yn hynod o syml. Ar frig y triongl mae cyfernod yn dangos proffidioldeb cyfalaf cyfan, yn y cynllun hwn yw'r prif ddangosydd, sy'n golygu elw o'r arian a fuddsoddwyd yn y cwmni. Isod mae ffactorau math ffactor, sef maint yr elw (proffidioldeb gwerthu) a throsiant asedau. Mae fformiwla DuPont yn golygu y bydd yr adenillion ar fuddsoddiad yn gyfartal â chynnyrch elw o werthiannau ac asedau cyfredol.

Model DuPont

Prif bwrpas model Dupont yw nodi ffactorau a all bennu effeithiolrwydd y busnes, i asesu i ba raddau mae'r ffactorau hyn yn dylanwadu ar y tueddiadau datblygu, gan gymryd i ystyriaeth eu newid a'u harwyddocâd. Yn y bôn, caiff ei ddefnyddio i asesu risgiau, ac mae hyn yn berthnasol i'r cyfalaf a ddefnyddir i ddatblygu'r sefydliad a buddsoddi mewn prosiectau eraill. Isod, ystyriwn brif baramedrau'r model.

Dychwelwch ar gyfalaf y cwmni

Er mwyn i berchnogion dderbyn proffidioldeb o fuddsoddiad, mae angen iddynt wneud cyfraniadau i'r cyfalaf awdurdodedig. Mae'r cyfrifiadau, sy'n dangos fformiwla Dupont, yn dweud bod rhaid iddyn nhw aberthu'r arian sy'n ffurfio cyfalaf y cwmni, ond ar yr un pryd mae ganddynt hawl i gael cyfran o'r elw a gânt. Mae'n fanteisiol iddynt gael eu harddangos ar eu cyfalaf eu hunain, gan ffurfio proses bwysig ar gyfer cyfranddeiliaid. Ond mae cymhwyso'r model hwn yn golygu cyflwyno cyfyngiadau. Dim ond o werthiannau y gellir cael incwm real, tra nad yw asedau'n dod ag elw. Yn seiliedig ar y dangosydd hwn, mae'n amhosibl asesu unedau busnes y cwmni. Mae hefyd yn angenrheidiol ystyried y ffaith bod cwmnïau wedi benthyca cyfalaf yn y bôn.

Ar gyfer y dadansoddiad ffactor, mae fformiwla DuPont yn chwarae rhan bwysig: esiampl, os ystyrir bod busnes bancio, fel cyfalaf benthyciad y sail ar gyfer adeiladu busnes. Mae hyn yn golygu bod gweithrediad gwirioneddol y banc yn cael ei gynnal ar draul adneuon a ddenir, ac mae rôl cyfalaf ecwiti yn arbedion wrth gefn, mewn geiriau eraill, gwarant y gall y banc gynnal ei hylifedd. Hynny yw, ni all y dangosydd dan sylw ateb cwestiynau yn unig i gyfalaf eu hunain, y mae'r sefydliad yn ei ennill i arwerthwyr.

Prosesau asedau gwrthdroi

Trosiant asedau yw'r dangosydd sy'n adlewyrchu faint o drosiant cyfalaf sy'n cael ei fuddsoddi yn asedau'r sefydliad dros gyfnod penodol o amser. Mewn geiriau eraill, amcangyfrif yw dwysedd defnyddio pob ased, ac nid oes gwahaniaeth yn y ffynonellau y maent yn tarddu. Mae hefyd yn gallu dangos beth yw refeniw y cwmni o'r arian a fuddsoddwyd yn yr asedau.

Proffidioldeb gwerthiant

Os cymerir fformiwla Dupont fel prif ffactor cyfrifo, defnyddir y dangosydd hwn, fel y prif ddangosydd, trwy bwy y caiff effeithlonrwydd y sefydliad ei werthuso, nad oes ganddo gynilion rhy fawr o asedau cyfalaf a sefydlog eu hunain. Mewn gwirionedd, os yw gwerth yr enwadur yn isel yn ystod y cyfrifiadau, mae'n ymddangos bod potensial ariannol y cwmni yn cael ei or-orfodi trwy gael dychweliad rhy uchel ar ei gyfalaf ei hun. Gyda'r dull hwn, mae'n bosib asesu cyflwr cyfredol y cwmni yn wrthrychol.

Hefyd, trwy ddangosyddion proffidioldeb gwerthiannau, gallwch weld yn glir faint y mae'r cwmni wedi ei dderbyn yn elw net o swm yr uned a werthwyd. Os ydych chi'n defnyddio'r fformiwla Du Pont, mae'r dangosydd hwn yn eich galluogi i gyfrifo faint o incwm net y bydd gan y sefydliad ar ôl costio'r cynnyrch, talu'r holl drethi a llog ar fenthyciadau. Gyda chymorth y dangosydd hwn, datgelir agweddau pwysig, sef gwireddu cynhyrchion a'r gyfran o arian a wariwyd ar eu cael.

Dychwelyd ar asedau. Fformiwla Dupont

Mae'r dangosydd hwn yn adlewyrchu effeithiolrwydd gweithgareddau gweithredol y cwmni. Fe'i defnyddir fel y prif ddangosydd cynhyrchu sy'n gallu dangos effeithlonrwydd gweithio gyda chyfalaf buddsoddi. Yn seiliedig ar hyn, rydym yn nodi y gall dau ffactor - elw a throsiant bennu proffidioldeb cyfanswm asedau. Gyda'i gilydd, mae hyn yn creu model lluosog a ddefnyddir mewn adroddiadau cyfrifyddu.

Trefniant ariannol

Mae angen gostyngiad ariannol er mwyn cysylltu cyfalaf benthyg a chyfiawnder, yn ogystal â dangos ei effaith ar elw net y fenter. Mae'n werth nodi bod y gyfran o fenthyciadau yn uwch, isaf yw'r elw net, oherwydd bydd swm y costau llog yn cynyddu. Os oes gan gwmni ganran uchel o fenthyciadau, mae'n arferol ei alw'n ddibynnol. I'r gwrthwyneb, ystyrir bod sefydliad nad oes ganddo gyfalaf benthyg yn ariannol yn annibynnol. Felly, rôl y treffa ariannol yw penderfynu ar gynaliadwyedd a pherygloldeb y busnes, a hefyd fel arf i asesu effeithiolrwydd gweithio gyda benthyciadau. Dylid ei ystyried bod y dychweliad ar ecwiti yn dibynnu'n uniongyrchol ar y gostyngiad.

Model Dupont (fformiwla):

ROE = NPM * TAT

Mae'r gwahaniaeth rhwng proffidioldeb cyfanswm asedau a chost benthyciad yn gyfartal â gwahaniaethol y gostyngiad ariannol.

Mae'r gymhareb o gostau llog i gyfalaf a fenthycir, gan gynnwys trethi, yn gyfwerth â chost cyfalaf a fenthycir.

O gofio bod y gostyngiad ariannol yn gallu cynyddu proffidioldeb cyfalaf, mae'n cynyddu gwerth y cyfranddaliwr. Mae hyn yn dangos tystiolaeth gan fformiwla Du Pont, ac mae enghraifft ohoni yn ddamwain ariannol. Diolch i hyn, mae'n bosib gwneud y gorau o strwythur asedau. Mae'n werth nodi y dylid cynnal cynnydd cyfalaf ychwanegol cyn belled â bod y gostyngiad yn parhau'n gadarnhaol. Ac fe gaiff werth negyddol, cyn gynted ag y bydd cost y benthyciad yn fwy na'r dychwelyd ar ecwiti. Mae fformiwla Dupont yn adlewyrchu'n eglur arwyddocâd y dangosydd hwn. Mae'n werth cofio hefyd am sefydlogrwydd ariannol, os yw nifer y dyledion yn fwy na'r trothwy angenrheidiol, mae'r cwmni ar fin methdaliad.

Cyfyngiadau benthyca

Er mwyn dynodi'r ffin hon, mae fformiwla Dupont yn dangos y dylai'r gwahaniaeth rhwng cyfalaf ei hun a maint asedau sefydlog, anarferol fod yn gadarnhaol. O ystyried y gwerthoedd a dderbyniwyd, mae'n bosib adeiladu polisi menter. Ar gyfer proffidioldeb gwerthu - polisi prisiau cyfrifyddu, rheoli costau rheoli, gwneud y mwyaf o werthiannau a llawer mwy.

Bydd trosiant asedau yn effeithio ar eu rheolaeth, polisi credyd a system rheoli rhestr. Bydd y strwythur cyfalaf yn effeithio ar bob maes buddsoddi a threthi.

Asesiad cyffredinol

Mae dychwelyd ar ecwiti yn ddangosydd o effeithiolrwydd rheolaeth ariannol. Mae'r gwerth hwn yn uniongyrchol yn dibynnu ar y penderfyniadau a wneir ynghylch prif feysydd y cwmni. Os yw'r dangosydd hwn yn newid, mae effeithlonrwydd y busnes yn tyfu neu'n disgyn. Trwy ddychwelyd asedau, mae'n bosibl olrhain effeithlonrwydd gweithio gyda chyfalaf buddsoddi, gan mai dyma'r cysylltiad rhwng y prif weithgareddau ariannol, yn ogystal â gwerthiannau ac asedau.

Effeithiolrwydd rheoli gweithgareddau craidd

Er mwyn mesur effeithiolrwydd rheoli gweithgareddau craidd, defnyddir proffidioldeb gwerthiannau. Gall y dangosydd hwn amrywio o dan ddylanwad ffactorau allanol, ac ystyried anghenion mewnol y cwmni.

Er enghraifft, ystyriwch y newid mewn proffidioldeb gan gymryd i ystyriaeth amrywiol ffactorau yn fwy manwl:

• Gall priodoldeb gwerthiannau gynyddu gan gymryd i ystyriaeth y bydd y gyfradd refeniw yn gyflymach na chyfradd y costau, gall y sefyllfa hon godi os yw cyfaint y gwerthiant wedi cynyddu neu fod eu hamrywiaeth wedi newid. Mae hwn yn ddatblygiad cadarnhaol o'r cwmni.
• Mae costau'n gostwng yn gyflymach na refeniw. Efallai y bydd y sefyllfa hon yn codi pe bai cynnydd mewn prisiau cynnyrch neu newid yn strwythur y gwerthiant. Yn yr achos hwn, mae'r mynegai proffidioldeb yn tyfu, ond mae swm y refeniw yn gostwng, a fydd, heb os, yn cael effaith gadarnhaol iawn ar ddatblygiad y cwmni.

• Mae cynnydd mewn gostyngiad refeniw a chost, gall y sefyllfa hon efelychu prisiau uwch, newid yn y normau amrediad neu gost.
• Mae costau'n tyfu'n gyflymach na refeniw. Gallai'r rheswm fod yn chwyddiant, prisiau is, costau uwch, newid yn strwythur y gwerthiant. Mae'r sefyllfa'n eithaf anffafriol, mae angen dadansoddi prisiau.
• Mae refeniw yn gostwng yn gyflymach na chostau, a dim ond toriadau cyfaint gwerthiant y gall effeithio arnynt. Yma mae'r dadansoddiad o bolisi marchnata yn bwysig.